1. 研究目的与意义
可转换债券是被赋予股份转换权的公司债券,与其他公司债券本质的区别就是投资者在一定期限内,可根据自己的意愿决定是否转换成一定比例的股票。
在转换之前它是纯粹的公司债券,投资者按期获取固定的利息,转换之后便脱离了公司债券的形式,对发行公司来说相当于增发了新股,因此它具有债权与转股期权的双重性质。
可转换债券由于兼具债权与转股期权的双重性质,为证券市场资金供求双方提供了新的融资手段或投资机会,同时有利于整个证券市场的发展。
2. 研究内容和预期目标
一、引言二、上市公司可转换债券融资概述（一）可转换债券融资的概念（二）可转换债券融资的发行条件（三）可转换债券融资的研究背景三、某公司可转换债券案例分析（一）某公司概况及发展历程（二）某公司可转换债券的实施（三）某公司发行可转换债券过程的简要分析四、发行可转换债券对某公司的影响（一）对资本结构的影响（二）对融资效率的影响（三）对盈利能力的影响五、我国上市公司发行可转换债券存在的问题（一）缺乏足够的风险意识（二）缺乏理性的发行动机（三）没有把握恰当的发行时机（四）价格确定难度大六、完善我国上市公司可转换债券发行的建议（一）理性认识融资风险（二）选择有利的发行时机（三）合理的发行条款设计拟解决的关键问题：一、设计符合公司特质的条款二、如何设计合理的可转换债券价格三、如何选择较佳的发行时机
3. 国内外研究现状
杨冬梅（1997）提出必须慎重选择可转换债券的发行时间,在适当的时机发行;同时为了降低风险,还要合理制定可转换债券的转换价格和票面利率,以保证可转换债券的顺利发行和转换。
张桂杰(2011) 认为代理成本、信息不对称、税收优惠与条款设计等是我国上市公司采取可转换债券融资的主要原因。
易曼(2004)认为可转债债券价值将远低于它的面值 , 转债的价值主要来自转股价值,而转股价值又依赖转股价格、转换期这些条款的设计。
4. 计划与进度安排
2022年11月，撰写开题报告； 2022年1月-2月，撰写论文初稿； 2022年3月，修改初稿，并接受中期检查； 2022年4月，进一步修改初稿，论文定稿，完成论文业务总结表； 2022年5月，按规范要求打印定稿、装订，准备答辩等工作。
5. 参考文献
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